我们认为在美元走势及联储加息时点落地、铅玻璃中国经济复苏进程这两个主要变量没有发生根本性变化前提下,有色行业缺少长期趋势性的投资机会。在当前行业判断下,我们看好未来三个选股方向,第一,下游景气度持续提升的子行业,如核电、新能源汽车相关产业链;第二,民营小市值转型方向;铅玻璃第三,供应集中度高,定价机制与大宗相关性弱的小金属品种,如稀土、钨品种。
行业观点及推荐组合
核心组合:常铝股份、久立特材、锡业股份、章源钨业。国改关注广晟有色、江西铜业、西部材料、铅玻璃中国铝业。转型关注博威合金、闽发铝业、栋梁新材、鲁丰环保。
上周行情回顾
上周沪深300指数收报3571.24,周涨幅1.05%。铅玻璃有色金属指数收报3423.67,周涨幅0.43%。子板块涨幅前三为金属新材料(8.42%)、稀土(3.40%)、非金属新材料(1.84%),跌幅前三名是铅锌(-2.56%)、锂(-1.90%)、其他稀有小金属(-1.74%)。个股方面,涨幅前五名云海金属(22.49%)、科力远(21.40%)、中钢天源(20.45%)、常铝股份(19.09%)、北矿磁材(17.99%);跌幅前五名西部资源(-29.34%)、久立特材(-8.10%)、铅玻璃鲁丰环保(-8.05%)、驰宏锌锗(-6.95%)、沃尔核材(-6.88%)。 |
